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白城金融治理创新研究

发布时间:2019年03月25日 作者: 系统管理员 阅读:
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白城中院   其木格

        [摘要]金融是现代经济的核心。金融虽不同于经济,但却是经济发展进行中的重要内容,研究金融治理的正当性在于维护金融秩序,防范金融风险,促进经济发展。民间融资是金融的一个方面,民间融资成为近几年个人和企业所热衷的项目。其在给社会经济带来利益的同时也增加了风险,对民间融资行为进行治理势在必行。《温州民间融资管理条例》是中国第一部民间借贷的地方性法规,是民间借贷规范化、阳光化、法制化的重大突破,并且能极大缓解中小企业融资难问题。该条例是全国首部金融地方性法规和首部专门规范民间金融的法规,同时也代表着区域金融治理的法律依据的建立。白城地区的经济发展需要金融治理的创新,本文从借鉴《温州民间融资管理条例》角度出发,探索白城金融治理的新方法。
      【关键字】金融治理 金融 区域经济
地方金融是整个国家金融体系的基础,地方金融治理风险可控,才能最大程度降低整个国家金融体系的风险。随着民间融资规模近年来不断扩大,其已成为中小微企业、个体工商户及“三农”的重要融资渠道。“民间融资是我国社会资金融通的重要组成部分,在蓬勃发展的同时,相关管理工作相对滞后。”全国人大代表胡大明认为,加强顶层设计,正确引导和规范民间融资,是当前亟待解决的问题。
        民间融资的存在由来已久。前些年主要是在农村,表现为互助性质的相互借贷和高利贷性质的相互借贷。前者主要用于解决日常急需性的需要,后者主要满足生产周转性的资金需求。近些年,由于市场经济的发展,特别是党的十六大之后,私营和个体经济等多种经济成份发展迅猛,在客观上为民间融资的日趋活跃提供了可能,也促使民间融资进一步拓展,呈现出新的特点,发挥着独特的作用。
        一、民间融资的主要模式
        现存民间融资的主要模式主要包括两种:模式一:亲友圈互助性模式 亲友圈互助性模式是指建立在一定的亲缘、地缘、商缘等关系基础上,亲朋好友之间的融资方式。这种方式一般不以盈利为主要目的,体现的是借贷双方之间的互助性,因此,借贷双方关系具有不稳定性,借贷关系可能随时终止或互换。这种模式的主要形式有:亲友情的救助救急型借贷,主要是为解决临时的生产性或生活性资金需求,如生产中缺少部分生产资金、生活中遇到生病等意外情况,亲戚、朋友间发生的借贷,这种方式的借贷利率一般很低甚至零息。有业务往来的朋友圈互助型借贷,主要是发生在业务上有一定往来的朋友之间的借贷,以解决其暂时的资金周转困难。亲友圈的投资型借贷,相较于前两种形式,这种形式的资金借贷更多地以一定的盈利为目的,其借款的利率相对稍高,但这种借贷关系不连续、不连贯。亲友圈互助性融资模式是当前台州民间借贷的主流,所占份额达到九成以上。模式二:职业化逐利性模式。职业化逐利性模式是指一些组织机构个人以收 取高额利息为目的,并以民间借贷作为营生手段的融资方式。这种模式主要形式有:有组织跨界经营的融资形式,如典当行、担保公司、投资咨询公司、物资调剂商行等,这些机构都有一个公开合法的身份,在成立之时有明确的业务经营范围,但在实际运行中往往超范围经营,更多的是依靠“资金掮客”从事民间融资业务。个体高利放贷形式,在调查中发现,在台州存在很多高利放贷者,这些人拥有大量的资金,并对当地的形势非常了解,平时带着现金直接上门询问企业是否需要资金,以收取高额利息作为其营生手段。非法集资,近年来,出现一批专门从事非法集资活动的集资人,甚至有少数人以非法占有为目的、使用诈骗方法进行集资;集资人许诺以超出银行利息数倍的高额回报,一些群众纷纷冒险参与,也有人利用自身广泛的人际关系和较强的活动能力,低息吸收资金后再以高息转借给别人,充当融资掮客,从中赚取利差。
       二、民间融资存在的必要性
       (一)民间融资是民营企业的“孵化器”。
        在正规金融与民间金融并存的二元金融结构下,民间融资对民营经济部门生存和发展的意义十分重大。企业生命周期理论和优序融资理论表明,企业在初创期除了依赖于自身积累为主的内源融资,民间融资可能是其最重要甚至唯一的外源融资渠道,融资顺序上民间融资也必然先于银行贷款。因为民间融资与民营经济主体“短、小、频、急”的融资特点能够更好地匹配,特别是亲友圈互助性的民间融资利率不高、期限灵活、能有效降低信息不对称性,尤其适合小微企业和个体经济部门的融资需求;而以银行为代表的正规金融则出于成本考虑往往“亲大疏小”,民营企业在初创期规模小、实力弱,几乎得不到银行贷款,即使成长期的民营企业,其贷款的成本高、可得性低,获得信 贷支持也较为有限。因此,民营经济的发展不断内生出对民间融资的需求,而内生的制度往往具有强大的 生命力,也更匹配民营经济的融资需求。
      (二)民间融资平均利率大体合理传统观念往往将民间融资等同于高利贷。实际上,无论从民间融资自身还是与银行贷款的比较来看,民间融资的总体成本并不高昂。从民间融资内部结构比例看,亲友圈互助性模式这种主流的民间融资体现的是互帮互助,利率并不高,而职业化逐利性模式民间融资的利率较高,其中也存在媒体曝光较多、利率奇高的非法集资和高利贷,但这部分民间融资并非主流、占比较小,因此总体来看,民间融资的平均利率大体上还是合理的。从民间融资与银行贷款的成本比较看,虽然银行贷款的名义利率与民间融资利率相比有优势,但其他的诸如审批时间、非常规手续费、搭售理财产品等隐性成本推高了银行贷款的实际成本,
        二、民间融资存在原因分析
       (一)社会信用体系尚不完善,中小企业和农户融资难。
       随着商业银行体制改革和金融深化,商业银行进一步加强了信贷风险管理,同时加大对低信用、高风险企业和个人的市场退出力度,对信用度较低的中小企业授信门槛提高或提高抵押及担保比例等,促使中小企业融资成本提高。另一方面,由于农村基础薄弱,农村居民缺乏有效资产担保,银行和农村信用社向居民发放贷款风险较大,因而农村居民有资金需求时,即将眼光投向亲戚朋友、同事等借款,借款的来源主要为个人积蓄。
       (二)金融市场欠发达,直接融资难发展
        当前,有相当一部分民间资本专门进行银行承兑汇票的贴现和转贴现,即少数规模较大又掌握较多货币资金的企业对需融入资金的持票人进行贴现,只要贴现利率高出其存款利率即可买入票据,同时,只要低于其贴现利率,又可将票据转出,从中赚取差价获利。
       (三)银行存贷款利率长期过低,民间资本投资和投机升温
        我国长期存在银行存贷款利率过低,同时又保持了储蓄的高速增长,民间资本亟待寻找出路。由于金融创新力度不足,适合民间资本投资渠道贫乏。在一些热点行业如钢铁、水泥和房地产等行业信贷紧缩后,部分民间资本迅速介入,而市场需求也使部分热点行业获利颇丰,民间融资具有较强的现实基础。
        (四)民营企业融资法律障碍的存在
        第一,现有融资法律存在着对民营企业的歧视。目前我国融资方面的法律法规大都按融资企业的所有制性质来进行了严格的限制,使得不同所有制企业处在不同的竞争地位。如中国的《商业银行法》就有如此规定:“经国务院批准的特定贷款项目,国有独资商业银行应当发放贷款。因贷款造成的损失,由国务院采取相应补助措施。”在《企业债券条例》实施过程中,发行企业债的主体是国有独资企业,以国家信誉作担保,风险由国家承担。中小企业至今还未能获得发行企业的债券的主体资格。
        第二,现有法律法规不利于民营企业的正常民间融资渠道。目前我国的融资活动基本上是由政府控制或管制的,民间融资得不到法律保护,甚至一些中小企业正常的民间融资行为也被贴上非法的标签。本章开篇所引的孙大午涉嫌非法集资被捕事件就是中小企业在民间融资难问题上的一个缩影。
        但是,民间借贷作为一种自发的融资方式,其产生与发展既有历史的因素也有现实的原因,既是借款主体自身的内在要求,也是外在供给不足情况下的无奈选择。而从法律角度分析,民间融资并非不合法,只是由于对该融资方式的法制保障以及相关配套体制的建设落后于社会现实,导致民间融资方式中危机四伏。
        温州民间融资是我国民间融资的一面镜子,我国民间融资治理问题可以通过温州民间融资的分析予以窥视,因此在理论模型分析的基础上,以温州为例,对我国民间借贷交易类型和治理制度选择问题进行现实分析。通过治理取得了一定的成效。使用温州民间借贷案件数量作为民间借贷交易治理效果的衡量指标。由于缺乏统计数据的支持,2006年之前温州民间借贷案件数量不能形成完整的时间序列数据,只能是片段数据进行分析。从上世纪80年代开始,温州民间借贷就不断受到合约不执行导致的事件或者案件。1986年温州出现了台会风波,这是我国首次具有代表性的民间借贷风波。从1985年到1987年初,温州有30万人卷入台会风波,会款发生额达12亿元之巨。可以看出民间借贷在1980年代之前都是相对较好,在1980年代末出现了治理效果明显下降的现象。从2006年到2013年温州市民间借贷案件个数和收案标的额逐年增加,如表3所示,根据温州全市两级法院每年受理的民间借贷案件统计,2013年案件数量比2006年增长了6.05倍,涉案标的额年平均 增长率为71.9%。2013年虽然收案个数下降了14.2%,但是收案标的额增长了126.8%,反映民间融资案件单笔金额增大了。2014年上半年,温州法院共受理民间借贷纠纷案件同比增幅达96.42%。
从2000年至今,民间融资交易类型与治理模式不匹配问题逐渐出现。2011年以来的民间融资风 波,除了国际金融环境的影响之外,民间融资交易类型与治理模式不匹配是根本的治理原因。这个阶 段我国民间融资合约交易类型经历从第二类交易向第三类交易转换,原有的合约治理作用减弱但第 三方治理制度没有相应地予以强化,出现了民间融资合约类型与治理制度不匹配引发的金融风险。因此,通过理论模型和对温州民间融资的现实分析,可以得出结论:我国民间融资风险源于交易类型与 民间融资治理制度的不匹配,随着民间融资交易类型的变化,建立和强化民间融资的第三方治理,是确保民间融资交易稳健运行的基础。
        四、民间融资治理模式探索:第三方治理
      (一)民间融资的第三方治理:商会。按照不完全契约理论的分析,第三方治理的作用机制包括非边际的激励和威胁机制、监督机制和仲裁机制。非边际的威胁机制主要表现为契约废除导致的专用 性资产的贬值、人质扣押等;监督机制主要是一种双方治理; 仲裁是以商会或专家组成的第三方机构 为代表的协商机构进行治理。结合我国的国情,威胁机制会造成社会的不和谐,监督机制作用不显 着,所以可行的是第三方治理,即以各种商会为主体的第三方治理,而且商会并可以提供借款者自身在地缘和社会关系上的相关信息,提供民间融资信贷决策更依赖的信息。商会是自主、自治的民间组织,是介于政府与市场之间的第三方力量。在很多政府和市场治理成本巨大且效果并不彰显 的领域和事件上,商会发挥了积极的作用,比如为治理曾经的假冒伪劣而发生的武林门烧鞋事件、与国际反倾销展开博弈的温州打火机商会等,都充分证明商会是公共秩序之外的合适的第三方治理组织。
       (二)第三方治理作用的制度条件和保障:法律制度和市场竞争环境。商会仅仅是一种自主和自治的非强制力的治理方式,如何保障商会民间融资治理作用的发挥呢?按照埃里克·布鲁斯和姆汉德·法里 斯的分析,认为外生的制度和私序治理是互补的,威廉姆森也在分析市场治理的时候提出,私序治理实现强度的区域是需要法律体系和市场竞争过程保障的。而按照印度经济学家阿维纳什.迪克西特的分析,公共制度为私序作用的发挥提供了签约的底线和威胁点,因此公共制度是私序作用发挥的保障,在发展中国家需要建立法律庇护下的私序治理。
       公共制度庇护下第三方治理和合约治理,需要一定的公共制度环境,其中主要的是具有强制力的法律制度和市场竞争制度。法律制度具有的强制力可以作为私序治理作用发挥的威胁点,也就是如果在第三方的协调之后,仍然没有履行合约则面临法律制裁,这种制裁就不仅仅是协调而是 强制执行,这种强制执行不仅成本高昂,而且会由于信用记录不良而增加后续民间借贷合约的成本。这种不良信用的信息在市场竞争环境下,就会强化私序治理效果,加快了市场竞争环境信息传递速度和信息的效用,因此法律制度和市场竞争环境为私序治理提供底线。
       五、民间融资第三方治理的政策建议
      (一)完善商会法律制度,提升商会的影响力。早在清朝就有有关商会法律地位的法律依据,即《商会简明章程》。章程的第七款规定了商会支持个体商人诉讼的职责:“故凡商人,不能申诉各事,该总、协理宜体察属实,于该地方衙门,代为秉公申诉。”章程第十五款规定:“凡华商遇有纠葛,可赴商会告知总理,定期邀集各董秉公理论,从众公断。如两造尚不折服,准其具禀地方官核办。”这些规定明确了商会的法律地位和在商事仲裁制度中的作用。需要借鉴《商会简明章程》建立地方性的有关商会的法律规章,明确商会法律地位,同时增强商会 在民间融资治理过程中的影响力。
      (二)完善地方性法律制度。到目前为止,我国还没有一部专门针对民间借贷的全面系统的法律文件或规定。最多的是有关民间借贷利率的规定。比如浙江省在2009年由浙江省人民法院颁布了《关于审理民间借贷纠纷案件若干问题的指导意见》,为地方民间借贷提供了法律依据。不过从强化民间借贷 第三方治理的角度来看,还需要结合民间金融改革试点的机会,完善法律制度。同时,在完善法律条文的基础上,增加法律执行的强度和力度,使得法律制度应有的强制力体现出来。另外,增加法院审判信 息的透明度和公开性,虽然现在最高人民法院已经开通了法律案件的网络查询系统,但是其影响力还没有充分体现出来。因此,一方面要结合地方法律制度建设,完善民间借贷法律法规,增加民间借贷案件的法律执行力度和强度。另一方面,需要在现有网络系统的基础上,增加商会获取法院审判信息的权利,在商会层面加大法律审判信息的影响力。着力营造民间融资良好的发展环境一是建立民间融资方面的纲领性法规,如《放贷人条例》。二是修订完善现有《贷款通则》、《民法通则》等相 关条款。明晰合法民间融资行为的界限。三是制定配套实施细则。明确放贷人在开立银行结算账户、现金管理、反假币、金融统计和监测等方面的义务和法律责任。
      (三)进一步开放金融市场,形成信用信息顺畅的市场环境。公开公平的金融市场环境,不仅仅是形成与供需相一致的利率的问题,更重要的是,民间借贷合约当事人的信用信息,就不会仅仅是基于传统的人缘、地缘和亲缘基础的累计过程,而是在陌生人之间通过合约行为,累计其个人的信用信息。这种信用信息在开放的市场环境中,也为陌生人之间的民间融资合约签订提供立约基础。
      (四)解放思想尊重事实,着力规范现有隐性的民间融资机构对职业化逐利性模式,引导规范是主方向,逐步引导能正常运转隐性民间融资组织阳光化。对亲友圈互助性模式,适当宽容是主基调。在完善法律、借贷环 境的基础上对其适当宽容。
      (五)精准打击非法集资,着力维护金融市场秩序与社会稳定一是建立完善的“举报制度”,应完善跟踪制度,从速处理,使之成为掌握非法集资信息的重要渠道之一。二是完善人民银行监测体系。对民间借贷进行定期调查,了解民间融资最新形势,及时反馈信息。三是健全由公安、法院、经贸、工商、人民银行等多部门组成联合查处机制。
 
 

 




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